瑞穗分析师Vijay Rakesh上调了Advanced Micro Devices（AMD）、SanDisk（SNDK）以及其他几只半导体股的目标价，以反映在Meta Platforms（META）的Muse和OpenAI的Dots推出后，Agentic AI带来的需求顺风。

这位五星分析师重申了对AMD的“买入”评级，并将目标价从580美元上调至705美元。他还重申了对SNDK的“买入”评级，并将目标价从1,875美元上调至2,050美元。此外，Rakesh还上调了Dell Technologies（DELL）、Intel（INTC）和Super Micro Computer（SMCI）的目标价，因为他预计这些公司也将受益于Agentic AI需求。

Rakesh在TipRanks超过12,500名分析师中排名第9。他的成功率为69%，在过去一年中的平均单项评级回报率为72.80%。

瑞穗看好Agentic AI驱动的需求

Rakesh指出，在Meta的Muse和OpenAI的Dots推出后，Agentic AI的采用速度比预期更快。他补充说，Muse据报在22天内用户数就超过500万，速度快于ChatGPT。这种快速增长支撑了对下一代AI基础设施和新一轮服务器CPU升级周期的需求。

此外，OpenAI的Dots上线，标志着AI代理进一步融入企业和日常工作流程。Rakesh指出，AI代理如今不再只是回答问题，而是执行任务、管理流程，并代表用户自主行动。该分析师预计，到2030年，Agentic CPU的总可寻址市场规模（TAM）将达到800亿美元，未来四年复合年增长率为123%，而Agentic工作负载将占全部服务器CPU出货量的约30%。

瑞穗为何看多AMD和SNDK

Rakesh预计，多家公司将受益于Agentic AI驱动的需求，包括通过其面向AGI的CPU路线图受益的Arm Holdings（ARM）。对于AMD，这位分析师预计，到2030年其CPU业务机会可能达到2,200亿美元。此外，Rakesh预计Nvidia（NVDA）的CPU业务将带来约200亿美元收入，并在2027年前翻倍以上。

Rakesh表示：“我们继续认为，ARM、AMD、INTC、NVDA和SMCI是新兴Agentic AI基础设施建设中最直接的受益者之一。”

在解释他看多AMD的立场时，这位分析师指出，Agentic AI正在推动市场对该公司Turin、Genoa和Venice CPU的需求。他预计AMD的MI400和MI450放量将提供“第二增长曲线”。Rakesh提到，公司预计AI加速器市场到2030年将增长至1.4万亿美元。

华尔街如何看待AMD和SNDK

在AI驱动需求背景稳固的情况下，华尔街对Advanced Micro Devices和SanDisk的共识评级均为“强力买入”。根据TipRanks的股票比较工具，华尔街认为SNDK还有约33%的上涨空间，而AMD仅有2%。值得注意的是，AMD股价年内已上涨203%，而SanDisk股价已飙升超过599%。

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