- 2026年4月28日
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4 月 7 日至 4 月 26 日期間，門羅幣價格從 320 美元上漲至 405 美元，現貨交易者在每個交易日都佔據主導地位，而零售期貨活動在整個走勢中保持中性。
- XMR 售價為 377 美元：高於 200麻薩諸塞州 且低於 50MA（386.44 美元）。
- 現貨交易者 CVD：4 月 4 日至 4 月 27 日期間，每場交易均以買入為主。
- 期貨 期貨taker CVD：4 月 10 日至 4 月 24 日以賣出為主，4 月 27 日轉為賣出。
衍生性商品合約，規定了在未來特定日期以預定價格買賣特定資產的協議。
- 零售期貨市場活動：4 月整體呈現中性灰色，零參與度。
- 2026 年 1 月至 2 月暴跌：Too Many Retail 股價在 650 美元至 750 美元之間，暴跌至 290 美元。
- RSI 和 RSI（14）42.28，在達到 405 美元的高峰後回落至超賣區域。
相對強弱指數
- 現貨和期貨反補貼稅協調第一次會議：4月27日。
零售業集會錯失良機
門羅幣四月的上漲行情最關鍵的並非它本身，而是當時哪些人缺席了。現貨交易者推動價格從 320 美元飆升至 405 美元，而期貨零售活動圖表顯示，每個交易日都呈現中性灰色，沒有粉紅色點，也沒有紅色點。那些在一月份將價格推高至 750 美元的人群，在這次上漲行情中卻完全不見蹤影。
2025年5月至2026年4月的零售交易頻率圖表解釋了其中的原因。 2026年1月至2月的暴跌將散戶集中在450美元至750美元的價格區間。隨後3月跌至290美元，清倉了這家分散戶。 3月低點接近295美元處唯一的綠色數據點標誌著投降式拋售，最後一名散戶退出。此後，圖表呈現中性灰色：資產正在復甦，而先前在下跌過程中遭受損失的散戶則已退出市場。
由新散戶資金流入所推動的價格波動十分脆弱，因為推高價格的投資人往往也是價格回落時最先離場的人。 4月將XMR價格從320美元推高至405美元的投資者，經歷了從750美元暴跌的整個過程，並在底部選擇買入。這屬於不同類型的持有者。
現貨買入持續四周，期貨賣空持續四周
現貨交易者CVD圖表顯示，從4月4日至4月27日，連續24個交易日均出現買盤主導，沒有出現任何賣盤主導的情況。在最後一周，隨著價格從355美元加速上漲至405美元，長條圖明顯增加。現貨買家不僅積極參與，而且隨著價格上漲，他們的買盤力道也不斷增強。
期貨來自 CryptoQuant 的 taker CVD 數據情況恰恰相反。從4月10日至4月24日，期貨交易者幾乎在每個交易日都以賣盤為主。數據支持避險而非空頭擠壓的解讀，原因只有一個：短擠壓
“>空頭擠壓過去三週約 26% 的漲幅並不會導致現貨買盤連續 24 個交易日佔據主導地位，而是會出現急劇的飆升和反轉。現貨 CVD 的持續複合特性表明市場正在積累，現貨買家正在增持實體。門羅幣透過期貨空頭進行對沖的部位將產生這樣的模式：現貨買盤持續占主導地位，期貨賣盤持續占主導地位，這是基差交易，而不是方向性押注。
移動平均線對此回呼的解讀
XMR 價格為 377.66 美元，是目前市值最低的股票之一。MA
“>MA在回檔仍具建設性意義的價位進行交易。 200日均線位於374.56美元，距離目前價位3.10美元。 100日均線位於379.76美元，距離目前價位2.10美元。 50日均線位於386.44美元，目前價位8.78美元。若跌破374.56美元，則該結構失效。若突破379.76美元，則該結構恢復。
相對強弱指數 (RSI) 為 42.28，接近超賣區但尚未觸及。先前的超賣讀數分別對應 4 月 7 日的低點 320 美元和 3 月的暴跌行情 290 美元。動能減弱發生在較前期低點高出 18% 的價格水平，而非低點本身。當回調導致 RSI 接近超賣且價格高於前期低點時，動能低點會更高，這通常預示著下一輪走勢的開始，而非回調的延續。
200日均線位於374.56美元，它將決定此次回檔是重新測試還是反轉。若日線收盤價跌破該均線，則價格將自4月21日突破以來首次跌破200日均線。
現貨買家疲憊不堪
看跌的解讀同樣基於CVD數據，但得出了不同的結論。現貨交易連續24個交易日買盤佔據主導地位，這並非新的訊號，而是疲軟的訊號。獲利26%的買家已無散戶可拋售。 4月27日期貨價格的反轉可能標誌著樂觀情緒達到頂峰，而非結構性調整，屆時空頭回補和剩餘買盤壓力將完全消失。
更重要的風險在於高位拋售。所有在1月和2月以400美元至750美元之間買入XMR的參與者，相對於他們的入場價而言，都處於虧損狀態。隨著價格回升至400美元及以上，這部分參與者的虧損會逐漸縮小，因此他們更有動力在虧損較小時退出。由於這部分拋售尚未發生，因此在任何CVD圖表中都未顯示出來。一旦價格重回400美元至450美元區間，它就成為一個結構性因素，而零售頻率圖表則清晰地顯示了這部分參與者的規模：這是過去12個月中「零售量過大」讀數最為集中的時期。
延續性優於逆轉
截至2026年4月28日，大量證據表明，上漲趨勢將延續而非逆轉。 4月的上漲行情建立在持續的現貨吸籌之上，且沒有散戶的過度買入。從405美元回落的6.9%目前位於200日均線上方，且動能正在形成更高的低點。正是由於散戶的缺席，而非市場結構的脆弱性，才使得這個結構穩固。
確認訊號為日線收盤價高於 386 美元（50 日均線），且 CVD 期貨至少連續三個交易日維持買盤主導地位。這證實了 4 月 27 日的反轉是結構性調整而非單一的空頭回補事件，並為重新測試 405 美元奠定了基礎。否定訊號為日線收盤價低於 374.56 美元，同時 CVD 期貨恢復賣盤主導地位，這將證實單日結構性調整是空頭回補，並將價格回落至 340 美元至 355 美元區間作為基準預測。 200 日均線將在四個交易日內解決此問題。
