美國國會議員再次推動修改加密資產稅收規則，目標是將比特幣、以太坊等數位資產納入「洗售規則」。依照現行製度，直接持有加密資產的投資人在虧損賣出後，可以很快買回同類資產，同時繼續申報這筆投資損失帶來的稅務抵扣。

這項安排與股票、債券等傳統金融資產不同。後者如果在賣出前後 30 天內買回相同或「實質相似」的證券，通常不能繼續申報這筆虧損抵稅。也因此，加密資產長期被視為美國稅法中的一個特殊缺口。

眾議員再提修法

得克薩斯州共和黨眾議員 Jodey Arrington 已在 6 月提出法案，名稱為《將現有稅收反濫用規則適用於數位資產法案》。法案核心內容是把數位資產交易納入洗售規則，堵住目前這項稅務空間。

市場關注點在於，這次推動並非只來自民主黨。此前，拜登政府和國會民主黨人曾在疫情期間嘗試推動類似安排。如今由共和黨議員重新提出，部分稅務與立法觀察家視為跨黨派支持正在增加。

美國財政部 2024 年曾估算，如果把洗售規則擴展到數位資產，未來十年可為聯邦政府增加近 240 億美元收入。這也讓相關法案除了監管意義外，還帶有明顯的財政增收屬性。

現行規則未涵蓋現貨持幣

洗售規則最早可追溯至 1921 年，目的是防止投資者透過「先賣出製造虧損、再迅速買回」的方式，在幾乎不改變持倉的情況下獲取稅務優惠。

目前加密資產之所以通常不受這項規則約束，關鍵原因在於美國聯邦稅務體系普遍將其視為“財產”，而不是證券。現有條文主要針對證券設計，數位資產並未明確納入。

這意味著，投資者如果直接持有比特幣或以太坊，在價格下跌後賣出並迅速買回，通常仍可申報資本損失，用於抵減資本利得稅；若損失高於收益，還可在一定額度內抵減普通收入，並將剩餘損失結轉至以後年度。

ETF 已適用現有規則

推動修法的時間點，也與近一年的幣價回落有關。報道提到，比特幣自 2025 年 10 月以來已回落約一半。價格下跌後，更多投資者手中出現浮虧，洗售規則豁免的實際價值隨之上升。

不過，並非所有加密相關投資人都能使用此空間。若投資人持有的是比特幣 ETF 等加密基金產品，由於這類產品本身屬於證券，通常已經需要遵守現有洗售規則。真正處於豁免範圍內的，主要是直接持有加密資產的錢包或現貨部位。

即便未來修法通過，規則也未必意味著所有加密資產之間都不能切換。按稅務專家說法，若兩種資產不構成“實質相似”，投資者在賣出一種資產後買入另一種資產，仍可能不觸發限制。例如，比特幣與以太坊雖然同屬加密資產，但屬性並不完全相同。

補充資料：報導提到，這項法案短期內未必會在美國中期選舉前完成立法，但已顯示國會對加密稅收議題的關注正在升溫。