美光（NASDAQ:MU）、闪迪（NASDAQ:SNDK）和SK海力士（NASDAQ:SKHY）在周二收盘后继续上涨，此前它们在常规交易时段分别上涨2.6%、4.8%和2.1%。随着AMD和超微电脑在收盘后公布了令人鼓舞的业绩，投资者又多了一条理由相信，AI基础设施支出仍然保持强劲。

AMD公布数据中心收入同比大增97%，达到85亿美元；超微电脑的季度销售额几乎翻了四倍，达到199.5亿美元。这家服务器制造商还将全年营收展望上调至最高820亿美元，显示客户并未放缓对计算设备的采购。这些进展为向这些系统提供关键组件的存储芯片制造商带来了鼓舞。

美光的存储热潮让华尔街看得更高

美光正努力保护自己，免受历史上困扰存储芯片制造商的不可预测价格周期影响。该公司已将长期客户协议数量从三个月前的16份扩大到26份，目前这些合同覆盖了到2030年预计收入的35%以上。许多合同包含最低定价承诺，而更新的协议反映了更高的市场价格，这可能帮助美光即便在行业最终降温时也能维持更强的利润率。

与此同时，美光下一代HBM4的生产仍在扩张，这家制造商已经就其计划于2027年供应的大部分高带宽存储器签署协议，而且价格明显更高。公司还在与英伟达合作，为未来AI处理器定制HBM4E技术，这可能进一步巩固其在客户争夺有限产能的市场中的地位。

此外，短缺可能比投资者此前预期持续更久。美光预计2027年和2028年DRAM与NAND的供应状况将更趋紧张。明年超过75%的产量已经被预订，而客户甚至已在讨论延伸到2031年的采购。这让公司对未来销售有了更高可见度，不过扩产将需要大量投资。

华尔街似乎认为美光股价还有更大上行空间，分析师数据也显示出强烈信心。在覆盖该股的29位分析师中，28位建议买入，只有1位持观望态度，因此形成“强烈买入”共识评级。平均目标价为1621.67美元，较周二收盘价有约90%的上涨空间。（见MU股票预测）

闪迪的爆发式增长伴随一个警告

数据中心客户对业绩贡献很大，该业务板块收入环比增长61%，达到48亿美元。随后，公司预计第二财季销售额将在122亿美元至126亿美元之间，并宣布将于本月晚些时候进行1拆8的股票分拆。

不过，强劲的财务表现并未消除投资者对NAND价格飙升能否持续的担忧。日本竞争对手铠侠令人失望的指引加剧了这些担忧，尽管闪迪前景积极，本周早些时候仍引发了抛售。

但华尔街仍认为其还有明显上涨空间。15个买入和3个持有评级使闪迪获得“强烈买入”共识评级。其平均分析师目标价为2080.59美元，意味着较周二收盘价还有约85%的上涨空间。（见SNDK股票预测）

SK海力士预计存储短缺将持续多年

SK海力士最近公布第三季度创纪录营收为104.62万亿韩元，营业利润达到83.33万亿韩元。用于AI系统的先进存储需求强劲，支撑了这些业绩，也强化了行业继续增长的预期。

更重要的是，这家韩国制造商预计供应短缺将持续到2030年，意味着客户未来几年可能面临有限供应。长期协议已经覆盖其2027年和2028年计划产能的一半以上，为未来销售提供了可见度。

与此同时，SK海力士继续扩大HBM4产量，并预计这种更新技术将在第四季度的出货量和收入上都超过HBM3E。这一过渡应会增强其在服务先进处理器和高性能计算系统开发者的供应商中的地位。

免责声明与披露 举报问题