Palantir 第二季度业绩高于市场预期后，华尔街多家机构上调了这家 AI 软件公司的目标价。不过，在股价升至约 175 美元附近后，市场对其估值的分歧也在扩大，投资人 Michael Burry 再次站到看空一侧。
多家机构上调目标价
Phillip Securities 将 Palantir 目标价从 202 美元上调至 215 美元，并维持“买入”评级。该机构分析师同时把公司 2026 财年营收和净利润预期上调 6%，理由是第二季度表现强于预期，且 AI 产品需求持续。
Palantir 披露，2026 年第二季度营收约 19 亿美元，主要受美国商业客户和政府客户需求带动。根据文中数据，营收较 FactSet 一致预期高出 6.8%，营业利润和利润率也比预期高出 10.5%。
Phillip Securities 认为，Palantir 的 Ontology 平台和人工智能平台正在支撑企业自动化，并推动 AI 产品更广泛落地。该机构在估值模型中没有调整加权平均资本成本和永续增长假设，但因业绩改善上调了目标价。
- UBS 将目标价上调至 220 美元
- Truist Securities 将目标价上调至 223 美元
- Piper Sandler 维持增持评级，目标价 230 美元
Piper Sandler 给出更高目标价的背景，是 Palantir 美国商业业务同比增长 149%。不过，并非所有机构都转向乐观。Cantor Fitzgerald 仅把目标价上调至 156 美元，并维持中性评级；Benchmark 也继续维持持有评级。
Burry押注估值回落
与多数机构上调目标价不同，Michael Burry 选择通过看跌期权押注股价回落。报道显示，他买入了 2027 年 3 月到期、执行价位于 100 多美元区间的 Palantir 看跌期权，以获取股价下跌时的收益敞口。
文章指出，Burry 的看空逻辑并非基于公司业务放缓，而是集中在估值水平。按文中引述的悲观估算，Palantir 当前估值已超过 2026 年预期销售额的 50 倍，接近自由现金流的 100 倍。
175美元附近面临考验
在业绩推动下，Palantir 股价已升至约 175 美元，短期关注点转向这一轮上涨能否继续。文中提到，178 至 180 美元区间是上方阻力位，如果股价持续站上这一区域，当前上行结构有望延续。
若出现回落，165 至 166 美元将是首先观察的区间，其后是 158 至 160 美元附近。市场接下来将继续在两种判断之间寻找平衡：一边是业绩改善和机构上调目标价，另一边是高估值带来的回调压力。
