幣界網消息，當股票隱含波動率超過 SPY 時，股票期權價格飆升，而 SPY 的期權價格則相對穩定。過去十週，個別股票的平均隱含波動率約為50%，而 SPY 的平均隱含波動率僅為13.5%。這使得兩者之間的差距接近36%，為2016年以來的最高水平。根據歷史數據，當個別股票的隱含波動率與 SPY 的隱含波動率差距擴大至極端水平時，SPY 期權通常被低估。最新一週，個別股票的平均隱含波動率為63%，而 SPY 的隱含波動率約為16%，兩者的比率約為3.9，處於第92個百分位。歷史數據顯示，在這種情況下，SPY 期權的表現通常優於個別股票期權。