比特幣已經成為全球最大的數字資產池之一，但真正參與鏈上金融活動的 BTC 仍然有限。 Stacks 正在試圖將這部分資金引入鏈上，並將「比特幣原生金融」作為其下一階段的核心方向。
自托管質押作為入口
Stacks 的思路是，首先利用自托管比特币质押來吸引持幣者加入生態系。根據其設計，用戶需要在比特幣主鏈上鎖定 BTC，同時配對價值約為倉位5%的 STX，以獲得质押資格。BTC 仍由用戶自行掌控，目標年化收益約為3%，並以 BTC 的形式發放。
這套收益機制來自於 Stacks 自 2021 年 1 月運行的 PoX 共識。參與出塊競爭的礦工需要投入 BTC，相關的 BTC 會分配給符合條件的參與者。Stacks 表示，自上線以來，該機制累計已分发超過 4200 個 BTC。
與依賴新增代幣發放獎勵的模式相比，這意味著其收益來源並非新鑄的代幣，也不是將用戶的 BTC 借給他人後再分配利息，而是來自網絡出塊過程中礦工投入的 BTC。
不過，這項產品目前仍處於測試階段。Stacks 提到，截至2026年7月16日，PoX-5 仍在中繼在私有測試網上運行，合作方正在測試綁定、獎勵分配和退出流程。後續還需經過公開測試網和治理流程，主網上線尚未最終確定。
2026年計畫分三步
Stacks 的路線圖並不僅停留在吸引 BTC 存入。其 2026 年計劃分為三部分：先以比特幣質押吸引資金，再提升網絡性能和基礎設施，最後將應用擴展到借貸、交易、永續市場和可編程 BTC。
在性能方面，Stacks的核心开发者提出將吞吐能力提升100倍，相關工作包括推進Clarity Wasm。路線圖還提到繼續優化核心網絡，並改善sBTC的橋接能力。
Stacks還提出，希望在可編程金融活動增長之後，網路能支持多達1萬個活躍的AI代理。同時，團隊也在探索讓sBTC直接支付交易手續費，以減少用戶或自動化程序在使用應用前先獲取獨立Gas資產的需求。
生態協議補齊借貸與交易
圍繞這一路線，Stacks生態內多個協議已經開始佈局不同的金融模塊。
- StackingDAO 计劃推出 BTC 流動性質押代幣
- Bitflow 提供 DEX 與流動性交易支持
- Zest Protocol 计劃上線 BTC 抵押借穩定幣產品
此外，Hermetica正在提供與BTC掛鉤的收益及貨幣產品，包括hBTC與USDh。其hBTC金庫會將BTC直接部署到借貸、質押和基差等鏈上策略中，收益以BTC計價；而USDh則被定位為以比特幣為支撐的合成美元資產。
這些協議顯示，Stacks 想要做的不僅是單一的質押產品，而是圍繞 BTC 逐步搭建交易、信用、穩定資產和收益工具。對於他們而言，真正的考驗不在於概念，而在於能否將測試中的質押入口、基礎設施升級和生態應用，最終連接成一個可持續運作的比特幣原生金融體系。
