簡訊
- Tom Lee 在接受 CNBC 的採訪時表示，他認為 AI 的股票拋售已經見底，原因是供應仍然緊張。
- 他指出，加密市場對幣安遭受黑客攻擊的反應，說明大部分賣壓可能已經過去。
- 不過，強勁的 AI 需求並未讓芯片製造商免於受到財報擔憂的影響，而比特幣基金資金流出也顯示投資者仍在撤資。
Fundstrat聯合創始人、Bitmine董事長Tom Lee表示，AI股票拋售已經觸底。他認為，需求仍然受到供給的制約，而加密市場對一起數十億美元黑客事件的反應表明，投資者可能已經完成了相當大一部分的拋售。
「我認為我們已經到達底點了，」Lee在CNBC的《Squawk Box》節目採訪中說。他在做出這一判斷時，跌勢已不再僅限於個別AI公司：大型科技股也包含在許多人用於退休投資的基金之中。（披露：Tom Lee是Decrypt母公司Dastan的多位投資者之一。）
Lee 也承認，要識別價格何時會停止下跌非常困難。「底部是危險的，因為你不知道在底部還有多少下行空間，」他說。
他的判斷基於這樣一種區分：一個行業是難以夠快地擴張，還是已經建設了超出客戶需求的產能。
“AI市場仍然非常緊張。這不是一个產能過剩的市場，”Lee說。他認為，包括政治阻力在內的支出限制正在拖慢增長，但這並不意味着這輪繁榮已經見頂。
強勁的需求仍難掩財報問題
這種區分對於建設 AI 底層基礎設施的公司非常重要，其中就包括數據中心，也就是容納運行這些系統計算機的設施。供應短缺可能會讓客戶等待更長的時間，但同時也可能使供應商無法將訂單轉化為收入。
英特尔在周五給出了一个尤其鮮明的例子：在發布令人失望的第四季度業績指引後，其股價暴跌近30%，至65.76美元。其數據中心及AI業務收入同比增長78%，達到73億美元，但製造約束限制了其滿足需求的能力。
英特尔預計季營收為150億至160億美元，其中數值比分析師預期低約16億美元。其較弱的業務也加大了壓力，說明健康的業務需求可以與股價下跌同時存在。
“AI 兄弟”和“加密兄弟”在同一條船上
Lee的第二個論點轉向了股市之外。他提到，加密市場對幣安安全漏洞事件的反應相對有限。幣安最初估計，該事件影響約63億美元。
「如果加密市場是風險偏好度的領先指標，那麼你已經看到人们在某種程度上被洗出了，」他說。在他看來，一個市場在消化利空消息後沒有出現更大幅度的下跌，可能意味著剩下能繼續壓低價格的賣家已經不多了。
不過，比特幣週五仍下跌約4%，至約76,400美元，且超過13億美元的借貸資金頭寸被強制平倉。持有比特幣、並像股票一樣交易的美國現貨比特幣交易所交易基金當日也流出6.432億美元，創下10月以來的最大單日流出量。
話雖如此，4%的跌幅即便在牛市中也會出現，在加密交易者看來，這仍屬於相對正常的波動。
幣安週五表示，受影響資產中約有30億美元已被凍結，並承諾將使用其緊急儲備和公司資金來彌補損失。
