Jio IPO灰市溢价升至250卢比，市场预示上市首日或上涨22%
Jio Platforms于10月19日周一启动锚定投资者簿记，较其面向公众开放认购提前两天。这是印度迄今规模最大的股票发行。该公司股票发行价区间为每股1,065至1,119卢比，灰市溢价约为250卢比，较价格区间上限高出约22%。
Jio IPO概览
- IPO开启时间：2026年10月21日，周三
- IPO截止时间：2026年10月23日，周五
- 锚定投资者簿记：2026年10月19日，周一，配售细节预计将于今日稍晚公布
- 市场休市：2026年10月20日，周二，因Dussehra节日休市
- 暂定上市时间：2026年10月28日，周三，在印度国家证券交易所（NSE）和孟买证券交易所（BSE）挂牌
- 发行价区间：每股1,065至1,119卢比
- 申购手数：每手12股，按价格区间上限计算，零售投资者最低申购金额为13,428卢比
- 发行规模：30,213亿卢比，全部为新股发行，共发行27,00,00,000股
- 面值：每股10卢比
- 老股转让：无。Reliance Industries不会出售任何股份
Jio IPO今日灰市溢价
Jio Platforms股票在灰市最新报价较发行价高出250卢比，按价格区间上限计算，暗示上市价格接近1,369卢比。
这一溢价持续上升：
- 在发行价区间公布前：190至200卢比
- 上周：220至235卢比
- 10月19日：约250卢比
灰市属于非官方且不受监管的市场，其溢价在正式上市前可能会大幅波动。
Jio Platforms为何募资30,213亿卢比？
此次发行主要用于降低债务。募集资金中，27,500亿卢比将用于全部或部分偿还Reliance Jio Infocomm Limited（RJIL）的借款，RJIL是Jio的主要运营子公司。其中大部分借款为外部商业借款。剩余资金将用于一般公司用途，上限为募集总额的25%。
Jio Platforms规模有多大？
Jio Platforms由Reliance Industries发起设立，于2019年11月15日在艾哈迈达巴德注册成立。Meta和Google是其战略股东。根据其招股文件：
- 客户数：5.333亿，其中2.849亿使用5G
- 无线数据份额：约占印度全部无线数据流量的60%
- 网络规模：360,537座通信塔，光纤线路总长度超过100万路由公里
- 零售覆盖：1,059个Jio Centre和6,322个Jio Point
- 数据流量：从2024财年的1,485亿GB增至2026财年的2,414亿GB
- 2026财年经营现金流：77,556.30亿卢比
- 净杠杆率：从2024财年的0.88倍降至2026财年的0.36倍
公司表示，其进入市场后，移动数据价格下降约97%，从每GB 228卢比降至约8卢比。每位用户月均数据使用量则从2016年初不足0.5GB增至目前约26GB。
Jio还持有15多家公司股权，包括JioSaavn、Embibe、Haptik和Reverie。
券商如何看待Jio IPO？
Chola Securities、KC Securities、SMC Global、Arihant Capital Markets、Emkay Global、Swastika Investmart和Ventura Securities均就此次发行发布了正面评论。
- Chola Securities表示，此次发行对Jio的估值相当于2027财年预期收益的32倍，较最接近的已上市同行折价12%至15%。
- KC Securities表示，2024财年至2026财年间，公司营收年均增长15.8%，EBITDA年均增长17.8%，EBITDA利润率为51.91%。
- DR Choksey FinServ董事总经理Deven Choksey给出的隐含市值约为10万亿卢比；他本人估算的合理价值为12万亿卢比。
- ICICIDirect Research提到，Jio在移动宽带市场的份额为49.8%，在固定宽带市场的份额为43.3%，但未给出评级。
Jio IPO常见问题
Jio IPO何时开启？
Jio Platforms IPO将于2026年10月21日周三开启，并于2026年10月23日周五截止。
Jio IPO的发行价区间是多少？
发行价区间为每股1,065至1,119卢比。
Jio IPO的申购手数是多少？
每手为12股。按价格区间上限计算，零售投资者至少需要13,428卢比。
Jio IPO今日灰市溢价是多少？
截至10月19日，灰市溢价约为每股250卢比，较发行价区间上限高约22%。
Jio股票何时上市？
暂定于2026年10月28日周三在NSE和BSE上市。
Reliance是否会在Jio IPO中出售股份？
不会。此次发行全部为新股，现有股东不进行老股转让。
为何10月20日IPO不开放？
因Dussehra节日，印度股市将于10月20日周二休市。
