要点
- ServiceNow在第三季度财报公布后股价暴跌近18%。
- 季度营收增长20.5%至41.06亿美元，高于华尔街预期。
- ServiceNow将2026年AI合同价值目标上调至17亿美元，但市场对未来增长放缓的担忧盖过了其AI业务的强劲势头。
由于投资者担心未来合同增长放缓，ServiceNow股价在盘后交易中跌至约122.90美元，较周三收盘价150.13美元明显下挫。
ServiceNow营收高于预期，但利润表现未达预期
ServiceNow报告称，第三季度营收为41.06亿美元，同比增长20.5%，高于华尔街预期的40.95亿美元。订阅收入增长21%至39.88亿美元，公司调整后营业利润率达到32.5%，这一表现也明显高于预期。
根据ServiceNow发布的新闻稿，尽管盈利未达预期，公司当前剩余履约义务（cRPO）——即未来12个月内预计确认的已签约收入——仍增长20.5%至136.5亿美元。
订阅增长前景疲弱拖累股价
对投资者来说，最大的担忧来自ServiceNow对第四季度cRPO增长的展望。管理层预计增速约为18.5%，低于分析师预期的19.8%。这引发了市场对未来订阅收入扩张可能放缓的担忧。
不过，ServiceNow预计第四季度订阅收入将在42.45亿美元至42.55亿美元之间，同比增长约22.5%至23%。公司还将全年订阅收入预期上调至157.8亿美元至157.9亿美元。
尽管股价遭抛售，ServiceNow仍上调AI收入目标
尽管市场反应令人失望，ServiceNow表示，其人工智能产品需求正在加速增长。公司将2026年AI年度合同价值目标上调至17亿美元，较年初目标提高70%。
ServiceNow还宣布扩大与OpenAI的合作关系，以强化其在企业AI自动化领域的布局。
与此同时，涉及Moveworks、Armis和Veza的收购也扩大了公司在AI和网络安全方面的能力，尽管这些投资也带来了一定的财务压力。
对ServiceNow股票而言，下一项重大考验将是：不断加速的AI需求能否抵消合同增长放缓，并支撑公司的估值。
Danielle Walgenbach
Danielle是一名报道加密货币和金融市场的记者，拥有四年多的报道经验，擅长将复杂的金融和经济议题拆解为清晰、扎实的新闻报道。
