简讯
- Tom Lee在接受CNBC采访时表示，他认为AI股票抛售已经见底，理由是供应仍然紧张。
- 他指出，加密市场对币安遭黑客攻击的反应，说明大部分卖压可能已经过去。
- 不过，强劲的AI需求并未让芯片制造商免受财报担忧影响，而比特币基金资金流出也显示投资者仍在撤资。
Fundstrat联合创始人、Bitmine董事长Tom Lee表示，AI股票抛售已经触底。他认为，需求仍然受制于供应，而加密市场对一起数十亿美元黑客事件的反应表明，投资者可能已经完成了相当大一部分抛售。
“我认为我们已经到底部了，”Lee在CNBC《Squawk Box》节目采访中说。他作出这一判断之际，跌势已不再局限于个别AI公司：大型科技股也包含在许多人用于退休投资的基金之中。（披露：Tom Lee是Decrypt母公司Dastan的多位投资者之一。）
Lee也承认，要识别价格何时停止下跌非常困难。“底部是危险的，因为你不知道在底部还会有多少下行空间，”他说。
他的判断基于这样一种区分：一个行业是难以足够快地扩张，还是已经建设了超出客户需求的产能。
“AI市场仍然非常紧张。这不是一个产能过剩的市场，”Lee说。他认为，包括政治阻力在内的支出限制正在拖慢增长，但这并不意味着这轮繁荣已经见顶。
强劲需求仍难掩财报问题
这种区分对建设AI底层基础设施的公司很重要，其中包括数据中心，也就是容纳运行这些系统计算机的设施。供应短缺可能让客户等待更久，但也可能使供应商无法把订单转化为收入。
英特尔在周五给出了一个尤其鲜明的例子：在发布令人失望的第四季度业绩指引后，其股价暴跌近30%，至65.76美元。其数据中心和AI业务收入同比增长78%，达到73亿美元，但制造约束限制了其满足需求的能力。
英特尔预计季度营收为150亿至160亿美元，其中值比分析师预期低约16亿美元。其较弱的PC业务也加大了压力，说明健康的AI需求可以与股价下跌同时存在。
“AI兄弟”和“加密兄弟”在同一条船上
Lee的第二个论点转向股市之外。他提到，加密市场对币安安全漏洞事件的反应相对有限。币安最初估计，该事件影响约63亿美元。
“如果加密市场是风险偏好的领先指标，那么你已经看到人们某种程度上被洗出去了，”他说。在他的解读中，一个市场在消化利空消息后没有出现更大幅度下跌，可能意味着剩下能继续压低价格的卖家已经不多。
不过，比特币周五仍下跌约4%，至约76,400美元，且超过13亿美元的借贷资金仓位被强制平仓。持有比特币、并像股票一样交易的美国现货比特币交易所交易基金当日也流出6.432亿美元，创10月以来最大单日流出。
话虽如此，4%的跌幅即便在牛市中也会出现，在加密交易者看来，这仍属于相对正常的波动。
币安周五表示，受影响资产中约有30亿美元已被冻结，并承诺将使用其紧急储备和公司资金来弥补损失。
