在伊朗战争爆发前，卡塔尔是全球最大的天然气出口国之一。仅仅八个月后，这个海湾国家如今却开始从其主要竞争对手——美国——购买天然气供应。

QatarEnergy周四与美国出口商Cheniere Energy达成协议，未来至2054年每年购买400万吨液化天然气（LNG）。采购价格以美国Henry Hub价格为基准，再加上固定费用。预计交付将于2030年代开始。

“我们期待在本世纪下半叶，通过Sabine Pass和Corpus Christi持续、可靠地向QatarEnergy供气，”Cheniere首席执行官Jack Fusco在一份声明中说。

多哈将购买的天然气量不到全球LNG贸易总量的一成，后者超过4亿吨。不过，Rapidan Energy驻休斯敦全球天然气和LNG主管Alex Munton表示，“就单笔交易而言，这已经接近美国市场所能见到的最大规模了。”

这笔交易表明，伊朗战争正在重塑全球能源市场，并使美国公司受益，进一步巩固美国LNG出口商的主导地位。自战争开始以来，Cheniere和另一家美国独立LNG企业Venture Global的股价分别上涨了26%和40%。

卡塔尔受挫

在战争爆发前，卡塔尔的LNG出口量仅次于美国。但在伊朗轰炸其位于Ras Laffan的关键生产设施后的八个月里，发货量已大幅下滑。此次袭击严重损坏了两条生产线，导致卡塔尔约17%的LNG出口能力被削弱。

卡塔尔能源部长Saad Sherida Al-Kaabi表示，修复Ras Laffan的损坏大约需要三年时间。自3月遭袭以来，这个波斯湾国家每个月都宣布不可抗力——即因意外、不可控事件导致合同无法履行。

Al-Kaabi在9月联合国大会期间接受采访时说：“这确实对我们未来几年的生产能力造成了重大打击。”他表示，由于“我们无法通过霍尔木兹海峡出口”，卡塔尔目前出口的LNG“非常少”。

这位能源部长说：“只有极少数船只在穿越海峡，但数量非常少，甚至低到不会在百分比上体现出来。”

航运自由

而且，当Ras Laffan修复完成时，霍尔木兹海峡的安全状况会是什么样，目前仍不明朗。Munton表示，与Cheniere签订的这份长期合同表明，卡塔尔认为，随着伊朗持续袭击油轮，霍尔木兹海峡的航行自由可能永远不会恢复。

他表示，在LNG问题上，绕开霍尔木兹海峡更为困难，因为LNG本质上是水运产品。

“它被液化后才能装船，而这就需要进入海运航线，”Munton说。“他们必须通过霍尔木兹海峡。没有其他办法把LNG运到市场上。他们被困住了。”

Munton表示，在产能严重受损且霍尔木兹海峡受阻的情况下，QatarEnergy正通过与Cheniere的交易扩大其LNG贸易业务。

UBS分析师Manav Gupta周四在致客户的报告中说，本月早些时候，QatarEnergy从中国银行获得了30亿美元贷款，这可能帮助其获得更多美国LNG，以履行国际交付承诺。

华尔街看多

例如，据路透社援引未具名消息人士称，Venture Global正与QatarEnergy进行深入谈判，拟每年供应300万吨。

Gupta表示，随着这笔卡塔尔交易的达成，Cheniere正在推翻空头的观点——即公司将难以争取增量销售，而这反过来会限制产能扩张。UBS对Cheniere的目标价为340美元，较周四收盘价隐含18%的上涨空间。

华尔街整体上看多Cheniere和Venture Global。覆盖Cheniere的股票分析师中，近90%给予买入评级，平均目标价为314美元，较周四收盘价隐含约9%的上涨空间。

对Venture Global的分析师中，近60%建议买入，其余给出持有评级。17美元的平均目标价意味着较周四收盘价有约35%的上涨空间。

Munton说：“美国再次被买家要求用来分散供应来源。美国在建项目太多，以至于现在美国在全球LNG市场份额中的占比变得异常大。”