今年早些时候，英伟达首席执行官黄仁勋淡化了其他公司开发竞争性AI芯片的威胁，包括谷歌。

“如果没有Anthropic，TPU怎么会有任何增长？”他在接受播客主持人Dwarkesh Patel采访时说，所指的是谷歌的定制芯片。“100%是Anthropic。”

但如今情况已不再如此。

周二，谷歌和甲骨文宣布达成一项重磅协议，谷歌的TPU——即Tensor Processing Units，张量处理单元——将从明年起向甲骨文云客户开放。正如两家公司在联合声明中强调的那样，这是谷歌TPU首次在自身平台之外、通过超大规模云服务商的平台提供。

Anthropic并不是英伟达唯一需要担心的对象。OpenAI目前有一个软件工程师职位招聘，要求优化其模型以适配TPU；《The Information》周二报道称，OpenAI计划从谷歌购买TPU。

与此同时，多位分析师预测，随着更多公司采用多芯片策略来分散风险，谷歌的TPU业务即将爆发，这也为谷歌及其他公司进一步进入英伟达的地盘打开了缺口。

尽管如此，英伟达的芯片业务仍远超其他所有竞争对手，包括谷歌；而谷歌本身也是英伟达GPU的大客户。不过，谷歌的AI芯片——该公司十多年前开始研发这些芯片，最初是为了驱动搜索和其他产品——或许正准备迎来起飞。

在本周提交的IPO文件中，Anthropic表示，计划在2026年4月至2033年7月期间在谷歌算力上支出1145亿美元。文件并未说明其中有多少将专门用于TPU，但估计其在谷歌及其他供应商提供的TPU产能上的支出将在1250亿至1500亿美元之间。

在同一份文件中，Anthropic还表示，除英伟达和谷歌的芯片外，公司也在使用亚马逊的Trainium芯片和AMD的GPU。

总的来说，这或许正是英伟达的噩梦场景成真。如果越来越多公司采用多芯片策略，英伟达的定价能力可能会受到削弱。

谷歌拒绝置评，英伟达和OpenAI未回应置评请求。

TPU要起飞了？

谷歌的TPU业务可能才刚刚开始。

日本银行集团瑞穗本月发布的笔记预计，TPU收入在2026年将达到280亿美元，2027年达到670亿美元。瑞穗表示，谷歌到2028年这一数字最高可能达到1000亿美元；TD Cowen的John Blackledge则预计，这一数字可能达到1380亿美元，占谷歌云2028年收入的34%。

这一数字仍远低于英伟达，后者仅上一季度就录得962亿美元收入，而市场在周三对此反应平淡，其股价基本持平。

不过，一些分析师认为市场低估了谷歌，尤其是在越来越多公司寻求降低对英伟达GPU依赖的情况下。

瑞穗分析师在10月18日发布的报告中写道：“我们认为，谷歌的TPU硬件业务正在成为一个比当前一致预期所反映的更大得多的机会。”他们补充说，直接销售TPU——而不是从谷歌自有数据中心租用——可能有助于缓解谷歌激进的资本支出压力。

即便这类支出继续飙升——而目前还看不到放缓迹象——美国银行分析师表示，与同行相比，谷歌这种大手笔投入看起来“相对高效”，因为TPU仍在支撑公司的AI业务。

对谷歌而言，这意味着十多年前为让搜索更智能而启动的芯片投资正在兑现回报。瑞穗本月还表示，这也可能在某种程度上缓冲其核心搜索业务受到的冲击，因为AI代理正在蚕食谷歌的地盘。