纽约，10月30日 /PRNewswire/ -- Oppenheimer Holdings Inc.（纽约证券交易所代码：OPY）（以下简称“公司”或“本公司”）今日公布，2026年第三季度净利润为550万美元，摊薄前基本每股收益为0.52美元；而2025年第三季度净利润为2,170万美元，基本每股收益为2.06美元。
2026年第三季度营收为3.82亿美元，同比下降10.0%；上年同期为4.244亿美元。2026年截至目前营收合计为12.82亿美元，同比增长10.0%；2025年同期为11.654亿美元。截止2026年9月30日的九个月净利润为1,220万美元，基本每股收益为1.14美元；上年同期净利润为7,400万美元，基本每股收益为7.05美元。
公司称，2026年第三季度业绩受到一项2,100万美元税前费用影响，该费用与一项面向财务顾问的长期员工激励薪酬计划有关，该计划与OPY股价直接挂钩。季度内，OPY A类股上涨12.42美元，至117.96美元；而去年同期上涨8.14美元，至73.91美元。公司自2026年起调整了该计划的公式，以减少授予数量，但修订后公式的影响要在数年内才会完全体现。
剔除该项目影响后的调整后净利润为2,090万美元，调整后基本每股收益为1.96美元；上年同期分别为3,170万美元和3.01美元。对于截至2026年9月30日的九个月，调整后净利润为1.141亿美元，调整后基本每股收益为10.68美元；上年同期分别为8,810万美元和8.39美元。公司表示，这些非GAAP指标可为其核心经营表现提供补充信息。
总裁兼首席执行官Robert S. Lowenthal表示：“本公司第三季度经营结果反映出整体上较为有利的市场环境，但由于零售交易活动减少、投资银行业务量下降，以及公司股价在季度内上涨导致股票增值权相关费用上升，盈利表现令人失望。客户资产规模继续增长，管理资产（AUM）在季度末达到历史新高，托管资产（AUA）仍高于去年同期。不过，交易活动较去年同期的高位有所回落，IPO活动也有所放缓，因为发行人面临不确定的市场接受度，而投资者则在利率不确定性、持续的通胀担忧以及临近美国中期选举周期的环境中进行应对。
“我们的财富管理业务受益于创纪录的AUM水平，这推动了咨询费收入增加，但零售交易活动减少导致基于交易的收入下降。我们的资本市场业务受到咨询和承销活动减少的影响，因为企业客户对战略交易采取了更为谨慎的态度，而在本季度，资本募集举措对较小发行人而言总体上并不容易获得；与此同时，部分波动性也为我们的某些交易业务带来了机会。
“本季度末，公司股东权益达到历史新高，流动性和资本水平也十分充裕。我们的财务实力使我们能够在继续投资业务和员工的同时，寻求整个公司的增长机会。”
要点
- 第三季度营收下降，主要由于投资银行收入减少、基于交易的佣金下降以及部分交易相关收入减少，但被更高的咨询费部分抵消
- 截至2026年9月30日，AUM和AUA均高于去年同期，其中AUM创下新高
- 与去年同期相比，薪酬费用下降，主要因业绩走弱导致激励薪酬计提减少，但被股价上涨带来的股票增值权费用上升部分抵消
- 非薪酬费用同比上升，主要由通信和技术相关费用增加推动
- 截至2026年9月30日，股东权益达到9.911亿美元的历史新高
财富管理
财富管理业务本季度营收为2.662亿美元，较上年同期增长2.5%。税前利润为5,560万美元，较上年同期下降11.0%。本季度末财务顾问人数为926人，上年第三季度末为927人。
营收
- 零售佣金同比下降13.9%，主要由于零售交易活动减少
- 咨询费同比增长15.3%，原因是计费期内平均AUM更高
- 银行存款转存收入同比减少280万美元，原因是与上年同期相比平均短期利率更低
- 利息收入同比增长5.4%，主要由于平均保证金贷款余额更高
- 其他收入同比减少390万美元，主要由于公司自有寿险保单现金退保价值的市场升值减少；该项目会随保单底层投资公允价值变化而波动
AUM
- 截至2026年9月30日，AUM为596亿美元，创下历史新高，并将作为2026年10月咨询费计费基础
- 较上年同期增加45亿美元，其中现有客户持仓资产价值增加62亿美元，但被17亿美元净流出部分抵消
总费用
- 薪酬费用同比增长6.6%，主要由于股票增值权费用上升（2,100万美元，上年同期为1,350万美元）以及生产相关费用增加
- 非薪酬费用同比增长7.3%，主要由于通信和技术成本增加以及利息费用上升
资本市场
资本市场业务本季度营收为1.14亿美元，较上年同期下降29.7%。税前亏损为990万美元，而上年同期税前利润为1,230万美元。
营收
投资银行
- 投资银行活动带来的咨询费同比下降8.4%，主要由于并购交易减少
- 股票承销费同比下降82.0%，主要由于交易减少，以及上年同期已完成交易的相关费用较高
- 固定收益承销收入下降，主要由于市政债承销活动贡献减少
销售与交易
- 股票销售与交易收入同比增长14.7%，主要由于交易量增加以及期权相关佣金收入增长
- 固定收益销售与交易收入同比下降23.8%，主要由于活动水平较低，以及利率环境变化导致库存估值下跌的影响
总费用
- 薪酬费用同比下降25.1%，主要由于生产费用和激励薪酬计提减少
- 非薪酬费用与上年同期基本持平
其他事项
- 董事会宣布每股0.20美元的季度股息，将于2026年11月27日支付给截至2026年11月13日登记在册的A类无投票权普通股和B类有投票权普通股持有人
- 本期薪酬费用占营收比重为69.3%，与上年同期的68.4%基本持平
- 本期有效税率为38.5%，高于上年同期的31.4%，主要由于不可抵扣费用的影响相对于较低税前利润更大
注
（a）代表非GAAP指标；有关非GAAP财务指标的更多说明，以及调整后净利润和每股收益与美国GAAP的对账，请参见本新闻稿末尾所附表格。
公司信息
Oppenheimer Holdings Inc. 通过其经营子公司，是一家领先的中型市场投资银行和全方位服务经纪交易商，业务涵盖金融服务领域的广泛活动，包括零售证券经纪、机构销售与交易、投资银行（公司金融和公共金融）、股票和固定收益研究、做市、信托服务，以及投资咨询和资产管理服务。公司历史可追溯至1881年，总部位于纽约，在美国拥有88家零售分支机构，并在伦敦、特拉维夫和香港设有机构业务。
前瞻性声明
本新闻稿包含《1933年证券法》（经修订）第27A条和《1934年证券交易法》（经修订）第21E条所定义的“前瞻性声明”。本稿中的前瞻性声明包括但不限于关于公司未来财务表现、业务战略、增长举措、市场状况以及吸引和留住人才能力的表述。这些声明基于管理层当前的预期和判断，并受到多项风险和不确定性影响，实际结果可能与前瞻性声明中描述的内容存在重大差异。可能导致实际结果不同的因素包括但不限于：整体经济和市场状况变化；利率波动；证券市场和交易量变化；零售交易活动、投资银行、承销和咨询活动水平，以及客户管理和托管资产价值变化；公司A类普通股价格波动，这会直接影响与公司负债型股票增值权及其他与股价挂钩的激励薪酬计划相关的费用，以及这些计划调整减少该费用的时间和幅度；当前及未来监管的影响；金融服务行业竞争；公司吸引和留住关键人员（包括财务顾问）的能力；诉讼和监管事项；以及公司截至2025年12月31日年度10-K表格年度报告第一部分第1A项“风险因素”以及随后向美国证券交易委员会提交的文件中所述的其他因素。除适用法律要求外，公司不承担在本新闻稿日期之后更新或修订任何前瞻性声明以反映事件或情况变化的义务。
* 百分比无实际意义
非GAAP财务指标说明
公司在本次业绩新闻稿中列示了若干非GAAP财务指标，以补充美国通用会计准则（GAAP）财务信息。调整后结果以按美国GAAP编制的信息为起点，并对某些项目进行调整以予剔除或纳入。具体而言，公司列示了非GAAP指标，对净利润和每股收益进行调整，剔除与现金结算、基于负债的股票增值权按市值重估相关的薪酬费用，因为该费用在不同时期的波动很大程度上由公司无法直接控制的因素驱动，包括Oppenheimer Holdings Inc. A类普通股公允价值及其底层波动率的变化。由于这些奖励每期都会重新计量，确认的费用主要反映公司股价变动，而非管理层的经营决策或公司业务的底层表现，因此可能在不同期间出现显著波动，而不对应经营活动的变化。
所列非GAAP指标还剔除了2026年第一季度与集体诉讼“cash sweep”诉讼和解相关的费用，因为管理层认为，鉴于相关主张的性质以及该诉讼的提起方式，这并不属于公司日常经营中的普通诉讼事项。
公司认为，这些非GAAP财务指标可为投资者提供额外有用信息，因为它们使投资者能够按照管理层看待公司经营表现的方式来审视公司的财务表现。在与可比GAAP指标结合呈现时，这些非GAAP财务指标也有助于投资者在不同财务报告期间以一致方式比较公司的业绩。不过，这些非GAAP财务指标作为分析工具存在局限，不应孤立看待，也不应替代或优于按GAAP报告的公司业绩分析。其他公司可能以不同方式计算同名非GAAP指标，这可能限制其可比性。建议投资者查阅本新闻稿中所列非GAAP财务指标与最直接可比GAAP指标之间的对账表。
以下表格对公司非GAAP财务指标与相应GAAP指标进行了对账。
Oppenheimer Holdings Inc. 应占净利润及每股收益的GAAP对账
Oppenheimer Holdings Inc. 应占净利润与调整后应占净利润的对账、基本每股收益与调整后基本每股收益的对账，以及摊薄每股收益与调整后摊薄每股收益的对账如下：
（1）税务影响按适用实体的法定税率估算
