2022年，Bryanna Hambrick在美国俄亥俄州哥伦布市买下一套三居室、两卫的独栋住宅时，希望这人生里程碑能帮她省下房租，并积累财富。

“社会会给你很大压力，让你拥有房产、结婚、生孩子，”这位35岁女性说，“生活没有给我那些别的东西，所以我就想，好吧，我可以买房。我能掌控这个。”

但这笔购房带来了每月接近1200美元的还款，比预期高出约200美元，原因是房产税重新评估，以及按揭利率高于她原先预期。Hambrick说，她的大部分积蓄都用于交割成本，而随后几年里昂贵且意料之外的房屋维修，让她一直过着月光族的生活。

“每次我存到某个数额、让我觉得稍微安心一点的时候，总会发生点什么，”Hambrick说。

Hambrick的经历凸显了专家所说的一个更广泛问题：即便是看起来像明智投资的债务，也可能变成财务负担。

房贷和学生贷款常被称为“好债务”，因为它们可能帮助借款人积累财富或提高赚钱能力。相比之下，“坏债务”通常包括信用卡余额，以及汽车贷款和个人贷款，因为它们往往用于消费，或用于购买会贬值的资产。

但金融专家表示，“好债务”这一标签可能淡化借款人的风险，导致人们过度举债，使偿还变得困难。

“我现在尽量避免谈论‘好债务’，”曾在2006年至2011年担任美国联邦存款保险公司主席的作者兼顾问Sheila Bair说，“我认为你对债务的基本判断应该始终是负面的……它会拖累你的财务未来，而很多营销方式会让它看起来不像那么回事。”

不要只看“好债务”标签

即便一笔支出看起来样样都对，也仍需考虑长期影响。Bair说：“年轻人不应该感到被迫买房，或者借钱上大学。对你个人财务来说，这项决定必须说得通；对有些人来说，它并不一定说得通。”

她建议先问自己：承担这笔债务是否会改善自己的财务状况，然后再深入看细节。

例如，房贷是否稳健，取决于房价、贷款条款、借款人的收入稳定性和财务储备等因素。

专家表示，你应该自己计算，弄清楚自己能接受多高的月供。不要指望贷款机构告诉你能买多贵的房子；按揭公司考虑的是你能偿还多少，而不是你的预算上限。

“在做任何其他事情之前，先确保房贷是你负担得起的，并且你打算在那里住很多年，因为房价长期来看会升值，但也会起伏，”Bair说。她建议至少计划住满五年，以覆盖交易成本以及短期房价下跌的可能性。

2008年金融危机前引发房市崩盘的经历表明，通常被视为“好债务”的借贷也可能变坏。1998年至2006年间，随着按揭放贷扩大，包括向信用较弱的借款人放贷，美国平均房价大幅上涨。一些借款人背上了大额房贷，押注房价会持续上升。

“很多拿着次级按揭贷款的人并不明白自己到底签了什么，”Bair说。

当房价下跌、部分可调利率按揭的月供上升时，止赎数量激增。芝加哥联邦储备银行的一项分析显示，2007年至2010年间，美国约有380万套房产进入止赎程序。

为什么连“好”债务也可能变成错误决定

金融心理学家、持证理财规划师Brad Klontz说，除了利率和还款条款等基本因素外，借款人在承担债务前还应审视自己的动机和预期。

他说，很多人会被冲动借贷、把自我价值与大额消费绑定，以及对未来收入过于乐观的预期所绊倒。

Klontz说：“我们都有一些长期性的债务错误，而且我们都容易犯。”他是CNBC财务顾问委员会和CNBC全球财务健康顾问委员会成员。

他建议人们把债务当作一项商业决策来对待，并收敛预期。比如，如果买房或读硕士有可能创造财富，也不要自动认定一定会如此；应当考虑这项投资的风险和回报，他说。

要确保自己的假设不要过于乐观。例如，在考虑教育支出时，可以查阅政府的《职业前景手册》，研究潜在职业和薪资，然后反过来问自己：“我为了拿到这个学位去背学生贷款，是否说得通？我真的需要这个学位吗？”Klontz说。

Klontz说，应避免为了维持生活方式、取悦他人或支付短期体验而进行情绪化借贷。

“如果你是为了旅行而举债，那就是一个财务错误，”Klontz说。相反，他建议为旅行体验提前规划和储蓄。“很多时候，人们为度假超支或借债，多少是一种冲动消费。”他表示，这可能带来长期后悔，“因为你当时经历了那种情绪上的体验，回到家后面对现实，现在你还得承受偿还债务的持续压力。”

Klontz说，他见过的最大错误之一，就是人们买下“自己负担得起的最大、最好的房子”。

“即便是非常懂钱的人，也会掉进这个坑里，”Klontz说。他表示，人们可能高估自己未来增加收入的能力，同时低估维修和保养支出。

Hambrick说，她希望自己当初更关注房子的总成本，而不是硬木地板和花岗岩台面。“你的第一套房不一定非得是你的终身住宅，”她说。

Hambrick的房屋价值已经上涨，但涨幅没有她预期的那么大。“感觉像是坏债务，整体上也是个糟糕决定，”她说。

—— CNBC的Nathaniel Lee对此报道有贡献