简述

比特币报82,164美元，略高于一条关键支撑线，此前当天一度触及83,040美元，随后回吐了部分涨幅。

油价接近108美元、通胀率为3.7%、10年期美债收益率高于5%，这些因素让市场对加息的担忧持续存在；与此同时，现货比特币ETF在两周内流出约9.1亿美元。

图表上的技术指标显示，交易者短期内应保持谨慎。

比特币继续背离季节性的“Uptober”预期，宏观经济因素正对这一数字资产形成沉重压力。

周一，比特币徘徊在8.2万美元附近，日内上涨约1%，此前早盘一度触及8.3万美元，随后回吐部分涨幅。

全球原油基准布伦特原油在周末波斯湾油轮和俄罗斯原油设施遭袭后，价格接近每桶108美元。高油价会推高燃料和运输成本，从而传导至通胀。消费者价格指数（CPI）——即家庭支付的价格——9月同比上涨3.7%；生产者价格指数（PPI）——即企业支付的价格——则飙升6.3%，创2022年以来最大年度涨幅。

这很可能推动美联储转向加息，使借贷成本更高。市场认为下周加息25个基点的概率约为15%。这一点也体现在美国国债收益率上——收益率是投资者借钱给美国政府所获得的回报：当加息押注升温时，债券价格下跌，收益率上升。CNBC数据显示，10年期美债收益率为5.08%，2年期为4.72%。

接近无风险的5%收益率会与股票和加密货币争夺同一笔资金，同时也会抬高那些为数据中心大量举债的AI巨头的债务成本。比特币与这类风险资产同向交易，因此AI板块的抛售往往会拖累比特币。

压力主要集中在那些依靠借债为AI建设融资的公司。纳斯达克综合指数周五下跌逾2%，并录得自6月以来最差单周表现；AMD当日下跌6%，美光下跌5.6%。所谓“neocloud”——出租AI算力的CoreWeave——一周内下跌约24%，而其数据中心支出很大程度上依赖债务和新股发行，而非经营现金流。

更高的通胀和更高的收益率会让这类债务的持有成本上升，因此股市抛售和债券市场其实讲的是同一个故事。

比特币价格：技术分析

日线图上，比特币报82,164美元，较当前形成中的K线图上涨0.18%，正位于81,603美元的0.236斐波那契回撤位上。斐波那契水平通常标记回调可能暂停的位置，而23.6%是最浅的一档，因此守住这一位置意味着从87,422美元高点开始的上涨趋势仍然完好。不过，这次反弹力度并不强：连续一周的小实体K线说明多空双方都没有掌控局面。

比特币当前价格也处在近期80,365美元至84,246美元波动区间的81,847美元至82,305美元“黄金区域”内，买盘往往会在这里出现。

50日指数移动平均线（EMA）对近期价格赋予更高权重，目前约为80,548美元，高于200日EMA约75,932美元，而现价也高于这两条均线。这种形态被称为“金叉”，通常被视为偏多，因为短期买家支付的价格高于长期持有者。

不过，在没有明确趋势的情况下，Squeeze Momentum Indicator已连续13天处于“开启”状态，意味着波动率像弹簧一样被压缩。动量指标为-1.42，略偏下行。

若日线收盘跌破81,603美元，则可能打开通往81,196美元和50日EMA的空间。多头则需要收盘站上83,330美元和84,246美元，最好还要伴随ADX走高。下周的美联储会议，以及本周包括Meta和特斯拉在内的主要财报电话会，将是接下来需要关注的催化因素。

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