币界网消息，华泰证券研报指出，随着AI算力扩容，光模块功耗提升，氮化铝凭借其高导热性、高绝缘性和高热适配性等优势，有望从可选项转为必选项。华泰证券测算，至2027年，光模块将拉动高端氮化铝粉体需求超2000吨。供给侧方面，日系企业因稀土管控影响原材料短缺，叠加下游旺盛需求，供需错配将推动价格上涨，国内企业积极推进产线爬坡与客户导入，或迎来国产替代机遇。